成也科技,败也科技麦传球

  • 2020-07-10
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近十几年来科技日新月异,几乎所有行业都受益于科技的进步,许多业务流程都朝着电脑化开发。但同时,企业的获利能力和可持续性也面临来自科技演变的挑战,股市也不能幸免。

在本地区,大马是拥有最多上市公司的股市。但是,马股交易发展显得缓慢的。有些人将其归因于1997年的亚洲金融危机的后果。


相比之下,新加坡交易所的发展速度要快得多,因为新加坡交易所过去十多年已采取早期措施创新市场。

其中一项最新的科技发展是数字股票经纪平台。

数字化只是手段。如果股市是一家公司,投资者就是客户。他们想要的是交易股票获取的利润或收益。

投资组合经理和投资者希望股票长期升值,散户和短线交易者希望在短期内从股票价格波动中赚钱。

一些经纪专注于将外国投资者带到马股。让我非常坦率地说,即使在一个大马发展有限公司(1MDB)事件爆发之前,外国基金对大马一点不陌生。


90年代,马股曾经是世界上交易量最高的十大市场之一。

但是,无论我们是否有努力,他们来或不来我们的市场是我们无法控制的。他们投资的考量包括投资政策、市场流动性、投资组合管理、国家评级、MSCI权重等诸多因素。

我的意思是说,我们的营销工作只能提供最新的本地信息或发展给他们,但很难影响他们投资的决定。

致力吸引本地散户

所以,我们应该更加努力吸引更多本地散户参与我们的市场,以便他们成为我们的忠实客户。

实际上,在市场中,潜在的散户客户比股票经纪的数量比想象多。问题是,在他们有机会学习似乎更复杂的股票交易之前,他们接触到其他类型的交易产品,如外汇、期货、期权和差价合约等。

由此可见,并不是我们的年轻人对股票交易或投资不感兴趣,而是有关当局和人士缺乏提供足够的适当信息和教育,来吸引他们进入本地股市。

因此,提供适当的投资者教育是提高本地股票市场活力的真正基本策略。

成也科技,败也科技麦传球

年轻人并非没兴趣

我从2014年至2016年担任大马交易所投资者教育部门负责人,过去5年我为超过1万名Y世代和千禧年投资者举办过研讨会,也为证监会以及其他经纪做很多的投资路演。

在开始交易之前,我们会有漫长的学习过程,有时可能会令人沮丧,投资者最初的动力也可能会消失。

但是我知道,如果股市参与者、尤其是经纪能够为年轻人提供良好的培训,他们将更容易和愿意加入股市。

颠覆性科技是一个快速发展的领域,资本市场也受到影响。无论是区块链、过程自动化、人工智能、机器学习等。

世界各地的市场正处于适应这些技术的不同阶段,这些科技在证券交易中越来越被广泛使用。

现在,投资者可以通过本地交易平台进行跨境的股票交易。除了直接股票交易外,投资者还可以通过区域单位信托,交易结构性认股权证或交易所交易基金进行区域投资。

善用科技提高回酬

高科技肯定有助于提高交易者的表现,它将帮助交易者识别趋势,设定入场价并设置由趋势变化等引发的止损水平。

大数据分析将使交易者能够分析在线的世界各种信息(可能是数字、图像、音频、视频等)而因此比一般人拥有优势。

通过引入使用数学工具和技术相结合的平台,散户能够使用算法交易策略来提高他们的投资回酬,因为他们能更快地抓住市场机会。

算法交易策略适合那些没有时间监控股票走势,但正在寻求更高回酬的人。这种趋势正在全球增长。

这是因为城市居民的忙碌生活方式,以及共同基金和单位信托基金的表现乏善可陈。

虽然算法交易在发达国家并不新鲜,但有些新兴市场的散户仍难以获得该技术。有些是因为当地交易所不允许或鼓励这种技术。

另一个原因是大多数本地经纪都没有主动推动算法交易,只有极少数本地公司拥有支持算法交易的平台。

本地经纪应抓紧机会

股票和衍生品交易行业的技术进步为企业提供了增长机会,同时也为其他新竞争者打开了一扇门,以便在这个市场中竞争。

由于在线交易的可行性,许多海外在线经纪轻松地进入大马。凭借更先进的交易平台,开放账户的便利性,低初始保证金或交易资金,他们吸引了很多年轻的一代使用他们的在线交易平台。

问题不仅在于他们吸引走了我们本地的客户,而且还给本地带来了很多伤害,因为许多在线交易平台实际上都是骗局。

因此,虽然网上交易平台最初吸引新客户来到在线交易本地股票,然而,随着时间的推移,当他们未能持续赚钱时,他们会慢慢的退出股市。

过后,他们把从股票市场学到的交易技巧,转向其它在线交易平台来交易其它产品,如外汇、期货、期权和差价合约等。

本地经纪捉到鹿不会脱角,总是为他人作嫁衣裳,可悲吗?

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